图表形态突破交易最大的敌人：线外运动和虚假移动

简介

在根据图表形态突破交易中，需要留意这两种现象：线外运动和虚假移动。

简单地说，它们就是假突破，容易引诱交易者触发形态突破交易的信号，导致过早进场，或在错误的方向上建立头寸，进而导致亏损。

如下图所示，清晰地标注了上升三角形的线外运动和虚假移动及其成交量变化：

这些假突破容易破坏原先定义好的图表形态边线，所以这里需要特别指出，如果事后证明是假突破的K线，应该予以忽略，要维持原先画好的形态边线。

在上图所示，我们要保持留意上升三角形边线的突破情况，而无需修改边线，我们可能会经历2、3次假突破的止损，然后在最后才抓住了真突破。

即便如此，我们仍需在每次突破信号发生时，要坚定进场，我们没有任何办法可以提前分别出哪次突破是真突破，哪次突破是假突破。

我们也无需刻意躲避这些假突破造成的止损，因为如果你忽略了一次突破信号，而刚好这次突破信号在事后验证是真正的突破信号，那么你将会踏空行情！

线外运动

线外运动最经常出现在直角三角形态和矩形形态中，也可以出现在其他形态中。或许，与其说线外运动出现在形态“中”，不如说出现在形态“外”，因为这种现象实际就是股价突然刺破已经建立的形态。但是，这种刺穿很快就被反转，股价重新回到形态以内。

在特殊情况下，线外运动能使股价大幅冲到形态外，并收盘于距离形态边线一个点甚至更远的位置。当这种刺破行为伴随着显著增加的成交量时，它恰巧符合有效突破的所有特征。这种线外运动非常具有迷惑性，可能致使交易者过早地进行建仓等操作。交易者看到股价大幅刺破形态，出现良好的成交量确认，而且当日收盘价也远在形态之外，因此自然将其视为突破行为，并据此向经纪商下达指令。但是接下来，他就发现股价又回到形态内，并且一直保持了几天，甚至几周的时间。

线外运动一般表明形态即将完成，而且真正的突破常常与之前线外运动的方向一致。

对于更常见的正常线外运动来说，当天的股价没有收盘于形态外显著较远的位置，因此不论成交量有多高，我们都不会将它误认为真正的突破，因此不会导致过早的操作。这种线外运动告诉我们两个重要信息：第一，形态即将完成；第二，后续运动的方向。

线外运动刺破的边线代表支撑或阻力线时，其预测意义比刺破对称三角形或圆形形态边线的线外运动更重要。因此，从下降三角形下边线刺破的线外运动，或者从上升三角形上边线刺破的线外运动，或者从矩形形态上下两边刺破的线外运动，都有显著的意义。

大多数线外运动都在一日内完成，因此又被称为“一日线外运动”。有的时候，股价可能在线外徘徊2-5日，尤其在规模较大的基本形态比较容易出现这种情况。线外运动通常伴随着高于邻近水平的成交量。如果线外运动在一天内完成，则当日的收盘价通常回到形态内，或者至少回到形态边线的附近。

一日线外运动却提供了宝贵的信息，即形态结束后，股价将按照线外运动的方向上涨。

一日线外运动伴随着较高的成交量，而且运动方向与形态预测一致，而虚假移动的运动方向则与形态预测相反，且成交量较低。

线外运动总结

线外运动是指股价突然刺破已经建立的形态，但很快被反转，回到形态内的现象。
线外运动通常伴随着较高的成交量，而且运动方向与形态预测一致，而虚假移动的运动方向则与形态预测相反，且成交量较低。
线外运动一般表明形态即将完成，而且真正的突破常常与之前线外运动的方向一致。
线外运动最经常出现在直角三角形态和矩形形态中，但也可能出现在其他形态中。
线外运动有时会误导交易者过早地进行建仓等操作，因此需要仔细分辨有效突破和线外运动的区别。

虚假移动

“虚假移动”指的是一段比“突然下跌”持续更久的股价运动。后者通常只用一天或两天完成（类似于日内反转和一日线外运动），而前者则没有那么剧烈而且可能持续一周甚至更久。突然下跌可能发生在任意时刻，可能在形态内或形态外，而虚假移动则通常指的是明确的形态在即将完成时在错误方向上——即与真实的后续运动方向相反——出现的令人困惑的、不明确的但是幅度相对较小的股价运动。

虚假移动通常是股价伴随着低成交量、不明确地运动到形态之外，而真正的突破则是股价伴随着高成交量、明显地运动到形态之外。

成交量的增加几乎总是伴随着股价的向上突涨，有时也伴随着股价的向下骤跌。如果股价下跌当日成交量没有增加，一般一到两天内会显著上升。如果成交量一直没有增加，那么有理由怀疑出现了“虚假移动”。

“虚假移动”来描述导致（或者表面上导致）错误预测的股价运动。如果这种股价运动持续相当远，而且伴随着成交量的上升，那么它们就成为了股价图分析以及实际交易中最危险、最麻烦的一种形态。它们可能看起来非常类似一次真正的、有效的突破，诱使我们买入该股票，结果后续运动证明这是一次错误的操作，我们不得不承受损失以及精神上的折磨。

对于根据虚假移动进行了交易的投资者来说，唯一的办法就是当真正趋势开始时迅速反转操作，以小幅损失为代价，获取真正趋势带来的大幅预期收益。

大多数情况下，如果股价离开形态时或者穿透某条关键线时成交量上升，那么这种运动更可能是真实的。如果股价变化时成交量比较低或者逐渐下降，那么这更可能是虚假移动。

当股价脱离形态时，虚假移动很少发生两次以上，所以我们有理由相信在相反方向上不会再发生虚假移动。正因为这样，许多技术分析师实际上非常欢迎虚假移动，一旦发生虚假移动，那么他们有把握预期股价将地相反方向上进行真实运动。因此虽然虚假移动发生时容易令人困惑，但是它们其实是带有伪装的帮手，让我们在股价最终在真实趋势上运动时，信心十足地守住仓位。

一日线外运动伴随着较高的成交量，而且运动方向与形态预测一致，而虚假移动的运动方向则与形态预测相反，且成交量较低。

一种有时在股票图中出现，容易被怀疑成虚假移动的现象是甩尾（End Run）。这种现象发生在股价从一个强形态中有效突破之后，并没有完成形态预测的运动幅度，而是迅速掉头向相反方向运动了一段距离。

股票市场和我们的股票图并不像天文学家研究的行星那样遵循固定的、精确的自然轨道。因此我们对技术市场的研究中总面临着虚假移动和其他现象误导的危险。人性的弱点、不可预测的消息、突发的灾难以及突然好转带来的大众心理变化，这些因素都使得技术图表分析的普遍规律可能出错，可能预测失败。

虚假移动总结

虚假移动是指股价在形态即将完成时，以低成交量在错误方向上运动到形态之外的现象，与真正的突破相反。
虚假移动可能误导投资者进行错误的操作，导致损失，因此需要仔细分辨有效突破和虚假移动的区别，主要依据是成交量的变化。
虚假移动也可以被视为一种隐含的信号，表明股价将在相反方向上进行真实运动，因此可以利用虚假移动进行逆向操作，获取更大的收益。
虚假移动不同于甩尾，后者是指股价在有效突破后，迅速回调到形态之内的现象，可能是市场的调整或者试探。
虚假移动是技术图表分析中常见的一种现象，需要投资者有足够的经验和判断力，避免受到市场的干扰和误导。

总结

虚假移动和线外运动都是指股价在形态即将完成时，运动到形态之外的现象，但方向和成交量不同。
虚假移动是股价以低成交量在错误方向上运动，与形态预测相反，而线外运动是股价以高成交量在正确方向上运动，与形态预测一致。
虚假移动可能误导投资者进行错误的操作，导致损失，而线外运动则提供了有价值的信息，表明形态即将完成，股价将按照线外运动的方向上涨。
虚假移动和线外运动都需要仔细分辨有效突破和无效突破的区别，主要依据是成交量的变化。
虚假移动和线外运动最经常出现在直角三角形态和矩形形态中，但也可能出现在其他形态中。